工行优先股境内外共刊行800亿

工行优先股境内外共刊行800亿,

工行优先股境内外共刊行800亿

【中国谋划网综合报道】工商银行25日晚间通告披露,该行拟划分于境内和境外刊行不跨越人民币450亿元和不跨越等额人民币350亿元的优先股。据第一财经日报报道,工行是继中行之后第二家同步推境内和境外优先股刊行的大型银行,也是继浦发、农行、中行、兴业、平安之后第六家宣布优先股刊行设计的银行。据统计,自此,六家银行设计刊行优先股的规模合计已经到达3400亿元。

据上海证券报报道,详细看,工行拟刊行的境内优先股总数不跨越4.5亿股,每股票面金额人民币100元,将向《优先股试点管理办法》划定的及格投资者刊行,每次刊行工具不跨越二百人,且相同条款优先股的刊行工具累计不跨越二百人。

在股息率的安排上,工行此次境内优先股与农行设计最为相似。本次境内优先股拟接纳可分阶段调整的票面股息率,即在境内优先股存续期内可接纳相同股息率,或设置股息率调整周期,在本次境内优先股刊行后的一准时期内接纳相同股息率,随后每隔一准时期重置一次。

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详细而言,该股息率由基准利率加上牢固溢价确定,基准利率为刊行首日或基准利率重置日前一定数目交易日的特定待偿限期的中国国债收益率,自刊行首日起每隔一准时期调整一次;牢固溢价为该次境内优先股刊行时股息率与基准利率之间的差值,且在存续期内保持稳定。

按通告所言,本次刊行境内优先股的主要目的是为了应对行业羁系对资源提出的更高要求,而境内450亿元的优先股刊行完成后,对工行的资源羁系指标有何影响?

据工行测算,以停止2013年12月31日的年度财务数据为基础,假设本次境内优先股于2013年1月1日完成刊行,刊行规模为人民币450亿元、股息率为6%且全额派息(仅为示意性测算,不代表预期的本次境内优先股股息率),则刊行后工行一级资源充足率可由10.57%上升至10.93%,资源充足率可由13.12%上升至13.47%。

但与此同时,普通股股东也将面临分红削减的风险。由于优先股股东根据约定的票面股息率及利润分配条款,先于普通股股东介入分配,因此在支付优先股股息之后,普通股股东可能面临可分配利润削减,从而导致分红削减的风险。

同样参照上述的假设条件,工行测算,本次境内优先股每年需支付股息不跨越人民币27亿元,参考2013年年报数据,扣除优先股股息后归属于普通股股东的净利润不少于人民币2599亿元。因此,由于本次境内优先股的派息,归属于普通股股东的净利润削减额将不跨越1.03%。(编辑:禾田)

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