银行行业剖析及上市意义

银行行业剖析及上市意义,银行行业剖析及上市意义

一、行业简况及存在的问题我国的商业银行由四大国有独资商业银行、其他股份制商业银行(包罗10家股份制商业银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行)、90家都会商业银行组成。人民银行依法对金融机构执行监视治理,维护金融业的正当稳健谋划。利率是影响商业银行谋划的主要因素,中国人民银行是经国务院授权的利率主管机关,代表国家行使利率治理权,制订、调整以下利率:人民银行对金融机构存、贷款率和再贴现利率,金融机构存、贷款等利率。就现在的行业竞争款式看,银行的产物同质性较强和分支网点铺设地域相似。从网点的铺设上看,国有独资银行在规模与数目上占有绝对优势。由于银行现在相对较低的条理上举行竞争,产物同质化竞争导致商业银行竞争上异常猛烈,利润下降,风险提升,为了保持行业的生长及其适当的盈利性,获得商业银行生长的规模效应,银行上市是解决途径之一。我国的商业银行由于生长时间较短,谋划履历有限,只能提供较少的银行服务与产物,传统产物与营业的收入占总收入的80%以上,存在产物的单一性、同质性、网点的相似性,以及中心营业、小我私家营业开展不够的特点。因此,我国商业银行面临在不久的未来要和外资银行举行竞争,拓展营业是迫在眉睫。

金融产物单一

商业银行的资产产物基本上是贷款,欠债产物是存款,其中住民储蓄存款所占比例较小。在我国的银行系统中,股份制商业银行的生长机制较为天真,产物开发较为完善。

以我国商业银行中谋划产物较多的招商银行(,)而言,其利息收入占总收入的77%,其他股份制商业银行情形基本上与此类似,好比民生银行(,)(60 0016)2000年的利息收入占总收入的80%,浦发银行(,)(600000)的2001年利息收入也占总收入的80%以上,而中心营业及表外营业的开展尚处于初级阶段。

产物差异性小

产物的同质性显示在各家商业银行提供的资产与欠债产物没有差异性或差异性很小。导致这种征象的主要原因是我国利率没有市场化,中央银行直接调控各家商业银行的存贷款利率,而不是通过调控贴现率来调治钱币供给量增减,以此来间接调控各家商业银行的存贷款利率。在服务水平相近的情形下,存、贷款产物类似,就导致了产物的同质性。

网点漫衍相似

网点部署相似是各家商业银行的另一显著特点,在沿海及经济蓬勃区域,金融机构的数目最多,尤其是在上海、北京、广州、深圳等区域的金融分支机构占其所有分支机构的50%以上。在布网点上,各家商业银行的思量主要基于两个数据,即“20%的人掌握了80%的资产,10%的人掌握了63%以上的储蓄存款”,这样的熟悉导致各家银行分支机构尽可能地部署在经济蓬勃和沿海区域。

小我私家银行营业希望缓慢

我国商业银行的小我私家银行营业开展不足,然则小我私家银行营业决议了商业银行、甚至是整个银行系统的康健有序生长。

我国举行小我私家银行营业最好的是招商银行,其“一卡通”营业不仅做出了品牌,而且带来了效益。到2001年底,招商银行发卡1668万张,“一卡通”内存款总额638亿,占所有储蓄存款的80%,而且招商银行的储蓄存款占所有自营存款的80%以上,显示出其在小我私家银行营业上的实力。然则,我国其他商业银行在开拓小我私家银行营业上做得不够,以浦发银行为例,小我私家储蓄存款只占自营存款的6%左右,另外十家股份制商业银行基本上也是这个水平。

中心营业开展不够

51影评网

海内商业银行中心营业收入占所有收入的比重平均为8%,最高为17%,有的甚至不足1%。而在蓬勃国家的商业银行,中心营业收入已成为其谋划收入的主要泉源,甚至跨越了利息收入所占比重。据统计,美国商业银行的中心营业收入占所有收入的比重,已由20世纪80年代的30%上升到现在的38 .4%。28家在深圳有营业流动的外资银行,其分支机构与海内银行分支机构之比约为1∶4 1,而2000年占有外汇结算营业市场34%的市场份额。据业内人士展望,中国金融市场一旦开放,海内商业银行首当其冲受到外资银行打击的就是中心营业。因此,大力生长中心营业,是海内银行提高综合竞争力,抵御外资银行打击的有用途径之一。二、银行业生长趋势1.加入WTO后的转变2.国有商业银行资产质量不佳、不良资产比例高。凭据1998年中国人民银行颁布的《贷款风险分类指导原则》,银行贷款按风险水平又分为正常、关注、次级、可疑、损失五类,后三类属于不良贷款,不良资产大多指“一逾两呆”,我国现在四大国有商业银行本外币贷款折合人民币7万亿,不良贷款占所有贷款的26.6%,现实已形成损失占所有贷款的7%,10家股份制商业银行情形要好一些,平均15.62%左右。而花旗、美洲、汇丰控股、三菱、大通、富士、和JP摩根的不良资产比率划分为1.4%、0.9%、4.0%、1.0%、4.4%和0.5%。这造成中资银行效益较差、风险较为突出。中资银行羁系能力较弱。完善的羁系能力在银行法律法规系统、银行羁系组织架构、连续性银行羁系系统、审慎风险羁系系统、信息披露与羁系系统、银行机构退出机制以及羁系队伍等方面都有严酷的要求。海内银行资源足够率不高。资源足够率是资源净额除以表内外加权风险资产总额,凭据《巴塞尔协议》,在焦点资源足够率到达8%的要求,增添了羁系约束和市场约束内容。新协议划定,若是后两者充实有用,资源足够率尺度可适当降低,否则必须高于8%。我国四大国有商业银行1999年资源足够率仅为5.75%。若把不良资产充实披露,加权风险资产数额更大,资源足够率更低,股份制商业银行平均为5.16%。资源金是商业银行焦点竞争力的基本要素,入世后对商业银行更为主要。它影响到商业银行的未来市场份额、国际信用评级和融资成本等诸多问题。另有是金融创新能力不强和收入结构不合理。外洋银行金融创新能力和动力都很强,如在金融产物创新方面,其确立了高效金融产物开发机制,创新速度快,金融产物品种越来越厚实。而我国由于转向市场经济时间不长,海内金融市场执行分业谋划分业治理,且银行自身缺乏创新意识和机制,严重制约了创新生长,致使金融产物技术含量低,品种单一。与此相关的效果是银行业收入结构不合理,主要显示为非利息创收能力低。以国有商业银行为例,其资产结构单一问题突出,信贷资产比重过大,而信贷资产中又有70%左右投向国企。因此二者在盈利能力形成差异,从而影响到竞争力。2.商业银行的营业将逐步细分、小我私家银行营业将迅速生长3.商业银行营业大致可以分为对公与对小我私家两个方面,长期以来,我国的银行信贷流动主要是以批发机构客户为主,四大行对公营业上占有显著优势,股份制商业银行与之竞争不在统一数目级上,然则四大行对小我私家银行营业开展的不够给中小商业银行以生长时机,市场化的生长及我国消费条理的转变,为股份制银行提供了时机。近年来随着市场化的深入,对小我私家营业开展日益受到重视,对小我私家营业开展的利害决议了股份制银行的前途。而且财富的相对集中导致对较为富足的焦点客户的争取将是未来中、外资银行生长的重点。(3)消费条理的细分经由多年的经济生长,我国约莫有3000万户家庭收入中等及其以上(以年薪4300美元划分),这种客户是未来银行生长对小我私家营业的重点,她们对更多收益的追求使银行开展种种营业成为可能。在中等收入中大于占中数4%的中高层家庭存款跨越10万美元,这些富足家庭拥有50%的银行小我私家存款,发生银行50%以上的利润。中国的老百姓正在成为狂热的乞贷者与投资者,麦肯锡的2001年对中国中上以上收入的都会消费者观察显示,对于乞贷买房的熟悉有较大转变,在2000年有约莫52%的人以为购房乞贷是不明智的,2001年是38%,下降14个百分点。而且中国的消费者的风险承受能力在亚洲是最高的,效果显示在图4。另外客户对银行不忠诚度较高,麦肯锡的观察效果显示,富足客户有更强的不忠诚度,显示在对于替代品的选择上,73%以为他们将选择更好的银行,高于亚洲平均水平56%效果见图3。对风险的追求使都会住民,特别是富足住民愿意选择更好的外资或海内优异银行,而低的客户忠诚度导致客户将更易偏离她原先的选择,这样对小我私家银行营业将面临猛烈的竞争,对焦点客户的争取将更为猛烈。三、银行上市的意义随着我国市场经济的确立和生长,商业银行上市已成为增强银行抗风险能力、提高谋划治理水平、实现连续康健生长的主要途径。商业银行公然刊行股票,成为民众公司,将极大改善整个银行业竞争环境,提高商业银行竞争效率。

银行股刊行上市可以借助新股刊行迅速提升焦点资源足够率,进而增强提防风险的能力,从而提高盈利能力。银行上市不仅有用解决了银行资源的弥补泉源问题,更为主要的是,银行上市有利于现行银行机构体制的改造。通过上市,实现所有权和谋划权的星散,完善银行法人治理结构,规范银行谋划行为,确保银行存款和欠债风险社会化和分散化,使得社会和存款人甚至乞贷人、投资人等来配合负担银行运作的风险。银行上市也为银行的购并奠基了基础。详细而言,商业银行通过上市,获得如下的生长时机:

1、上市银行谋划的盈利性。上市银行通过刊行股票从证券市场获得资金弥补资源金,增强银行抵制风险的能力,从而提高银行谋划效益,确保银行的收益性。

2、上市银行谋划的稳健性。上市银行肩负双重责任,不仅对存款人卖力,而且要对投资人卖力。上市银行的双重责任决议稳健谋划的必要性。在外部市场的监视下,银行的所有者、董事和谋划者将致力于确立一个内部控制框架和约束规程,来保证其以平安和稳健的方式施展作用,从而使得银行的谋划更具效率和稳健。

3、上市银行谋划的扩展性。上市不仅为商业银行开设新的分支机构提供了足够的资源准备,保证了银行纵向生长战略的执行;而且也为收购吞并缔造了条件,从而给银行增添了新的横向扩展的空间。银行间购并,应当成为海内银行股上市后提升盈利能力的主要路径。详细地讲,银行购并就是行使上市银行通过股票刊行迅速提升的资源足够率优势,去购并那些资源足够率较为低下但拥有大量存款资源的银行,然后对其贷款结构加以治理。这是一个银行业内在生长的路径,而不是继续走外延扩大的老路。这同时也是一个一石二鸟的路径,一方面使更多的银行资源足够率到达指导线以上,另一方面为上市银行增添了信贷资源。

4、上市银行谋划的规范性。上市银行凭据信息披露要求实时宣布银行的重大行动,接受民众监视;同时,会计数据和财务指标接纳国际惯例,与国际接轨,从而有用规范上市银行的谋划。

5、上市银行谋划的创新性。足够的资源金确保上市银行能够捉住金融创新的时机,在新营业领域如网络银行、电子银行、万能银行等占有先导职位。商业银行通过上市,极大地提高了银行资产质地,增添了资源足够率,从而增强了银行抗风险能力。表1显示浦发银行和民生银行上市前后各有关数据的对照。表1:银行上市前后指标对照项目浦发银行民生银行招商银行

1、从宏观经济面看,由于受到美国经济调整的影响,海内出口增进大幅度回落。出口的削减,一方面,削减了外贸企业的收入,降低外贸企业的信贷需求;另一方面,由于海内经济对出口的依存度较高,出口需求的削减一定降低海内经济增进速度,削弱工商企业还贷能力,恶化银行资产质量,从而导致银行(包罗上市银行)收益下降。

2、从银行谋划和市场职位看,上市银行的挑战和压力也反映在近期效益和久远生长关系的处置上。上市后,由于银行板块的特殊效应,宽大投资者对银行寄予厚望,但银行生长有其自身的规模,即对照稳健,对照注重久远生长。因此,在当前投资者要求高分红、高送配的情形下,银行承受着较大的分配压力。银行谋划的特殊性以及所负担的社会责任使得上市银行成为市场关注的焦点。上市银行必须走稳、连续生长之路。但股票市场千变万化,因此,股票市场的多变性将给上市银行谋划的稳健性带来压力和挑战。

3、从直接融资与间接融资的关系看,银行上市提高直接融资的比重,但要防止间接融资比重过快地下降。这要求银行上市后,必须主要通过扩大信贷规模来提升盈利能力。在扩大信贷规模方面,受存贷比例不跨越75%的羁系尺度限制,银行股上市后首先要起劲增添存款规模。但现在这遇到两个因素的限制,一是住民储蓄存款利率水平较低,二是原有的银行网点重复建设征象十分通俗,相互之间针对储蓄客户的竞争不停加剧。竞争的加剧一定缩小银行的盈利能力。

4、从平安性和收益性的关系看,银行上市大大提升焦点资源足够率,但这是以降低收益性为价值的。银行获取高待遇的条件是谋划高风险,太过强调资产的平安性一定降低上市银行的收益性。上市银行必须合理看待资产平安性与收益性。

5、从立法羁系角度看,适用加倍规范和稳健的国际会计原则,上市银行必须消化因会计政策调换而造成的利润下降。例如,凭据财政部财会[2000]20号文件“关于印发《公然刊行证券的商业银行有关营业会计处置弥补划定》的通知”,改变应收利息核算设施,应收利息中应收帐款的帐龄由180天以内改为90天以内,跨越帐龄的均转表外(即贷款利息自结息日起,逾期90天以内的应收未收利息,继续记入当期损益;贷款利息逾期90天以上,无论该贷款本金是否逾期,发生的应收未收利息不再记入当期损益,在表外核算,现实收回时再记入损益;对已经纳入损益的应收未收利息,在其贷款本金或应收利息逾期跨越90天以后,也响应做冲减利息收入处置。)。由于上述政策的改变,削减了2000年各上市银行的利润。深生长(,)、浦发银行和民生银行的利润因此划分削减了5.75亿元、0.63亿元和0.36亿元。而昔时上述三家银行的净利润划分为5.07亿元、9.58亿元和4.29亿元。另外,境内外会计师事务所审计尺度的差别,海内外贷款呆帐准备提取存在伟大差异。若是凭据国际法定贷款呆帐准备要求,各上市银行2000年均转为亏损。只管现在国际尺度只作为参考,但入世在即,商业银行介入国际竞争,适用国际尺度势在一定。由于证券市场是一个虚拟资源运作的市场,其间投资者的预期和信心施展主要作用。上市银行必须消化因诸如此类的立法羁系方面的调换而造成的利润下降,才气赢得投资者对银行板块股票的青睐,实现银行股的投资价值。

2002年5月20日15:54

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 yaoruanwen@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。